Nova Oferta dos Bancos
Os bancos credores da Raízen apresentaram uma nova proposta de reestruturação para a sucroalcoleira, conforme apurado por fontes próximas ao assunto. A oferta detalha que 30% do valor arrecadado com a venda de ativos na Argentina deverá ser destinado à redução da dívida da companhia. Adicionalmente, os bancos solicitam a substituição de Rubens Ometto, fundador da Cosan e controlador da Raízen, na presidência do conselho de administração, reiterando uma exigência já feita anteriormente pelos detentores de títulos de dívida.
Contexto da Negociação e Outras Propostas
Enquanto os detentores de títulos de dívida pediram um aporte de R$ 8 bilhões, a nova proposta dos bancos não especifica um valor fixo. Em março, a Shell, sócia da Cosan na Raízen, concordou em injetar R$ 3,5 bilhões como parte da reestruturação, e Ometto se comprometeu com R$ 500 milhões. Anteriormente, a Raízen havia apresentado uma proposta aos credores que poderia lhes render até 70% das ações ordinárias da empresa. Os detentores de títulos, por sua vez, propuseram uma injeção de capital de R$ 8 bilhões, a saída de Ometto e maior participação na gestão, buscando até 90% da empresa em troca de 45% da dívida, em conjunto com os bancos.
Dificuldades Financeiras e Operacionais da Raízen
A Raízen, que cultiva 13 mil km² de cana-de-açúcar, entrou com pedido de recuperação extrajudicial em março, acumulando uma dívida de R$ 65 bilhões. A empresa tem enfrentado dificuldades devido aos juros altos, que encarecem seu endividamento, problemas operacionais nas áreas de açúcar e etanol, e investimentos que não geraram o retorno esperado. Entre os exemplos citados estão a participação na Vale, onde a Raízen gastou R$ 21 bilhões por 6,5% das ações em 2022 e se desfez delas por apenas R$ 9 bilhões em 2025, e a parceria nas lojas Oxxo, que resultou em um prejuízo de quase R$ 1 bilhão nos últimos três anos antes do abandono da sociedade em fevereiro.
Perda de Posição no Mercado de Etanol
Em 2024, a Raízen perdeu o posto de maior produtora de etanol do Brasil para a Inpasa, empresa que produz o biocombustível a partir de milho. O milho, como matéria-prima, é considerado mais eficiente e pode ter um custo de produção até 40% menor em comparação com a cana-de-açúcar. Essa conjuntura representa um cenário desafiador para o grupo liderado por Rubens Ometto, que busca reestruturar suas finanças para evitar a recuperação judicial.
Fonte: investnews.com.br
