Novo Fundo e Aquisição Estratégica
A JHSF está se preparando para um movimento significativo no mercado imobiliário de luxo. A companhia, controlada por José “Zeco” Auriemo, está formando um novo fundo de investimento imobiliário, o JHSF Capital SCJ FII, com o objetivo de adquirir uma participação de 16,99% no renomado Shopping Cidade Jardim, localizado em São Paulo. A fatia em questão está avaliada em R$ 454 milhões, o que, pelo valor da operação, eleva a avaliação total do empreendimento para aproximadamente R$ 2,7 bilhões.
Detalhes da Operação e Captação de Recursos
O plano foi formalizado com o registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na última semana. O fundo JHSF Capital SCJ FII, criado no início deste mês, já iniciou uma captação no mercado de capitais que pode chegar a R$ 293,8 milhões, com coordenação do Itaú BBA. Adicionalmente, uma tranche subordinada poderá elevar o montante total captado para R$ 400 milhões. Embora o documento não especifique o vendedor, fortes indícios apontam para o XP Malls, o maior fundo de shoppings do Brasil e atual sócio da JHSF no Cidade Jardim, que adquiriu sua participação no empreendimento em 2023.
Indícios da Transação e Histórico do Shopping
O relatório gerencial mais recente do XP Malls, datado de maio, indica uma participação de 16,99% no Cidade Jardim, percentual idêntico ao da fatia que está sendo negociada. Outro ponto que reforça essa hipótese é a dívida: o fundo da JHSF prevê a assunção de cerca de R$ 155 milhões em obrigações, valor próximo ao saldo devedor que o XP Malls detém. Inaugurado em 2008 na Marginal Pinheiros, o Cidade Jardim é um dos ativos mais importantes da JHSF, conhecido por abrigar a maior concentração de flagships de marcas internacionais de luxo na América Latina, incluindo Louis Vuitton, Hermès, Prada, Dior e Celine.
Histórico de Negociações e Movimentações Recentes
Esta não é a primeira vez que a participação no Cidade Jardim muda de mãos. Em 2023, a JHSF Capital adquiriu 33% do shopping da empresa israelense Gazit por R$ 560 milhões, numa transação que avaliou o empreendimento em R$ 1,68 bilhão. Anteriormente, essa mesma fatia havia sido vendida pela JHSF à Gazit em 2016 por R$ 410 milhões, em um movimento para reduzir o endividamento da companhia. A atual operação entre JHSF e XP Malls segue uma série de negociações recentes, incluindo a venda, em maio, da participação de 30% do XP Malls no Shops Jardins para o fundo JCCJ11 da JHSF, por R$ 20 milhões em cotas, descrita pela XP como uma reciclagem de portfólio.
Fonte: investnews.com.br
